自2018年以来，东南亚地域煤炭年均进口增速达到14%，远超其他次要进口国。越南、菲律宾等国度对煤炭的需求增加，次要是因为其工业化对电力的需求添加，以及燃煤发电正在其电力布局中占领主要地位。印尼煤矿协会估计，包罗越南和菲律宾正在内的东南亚国度的煤炭进口量年均增加近3%，从 2023年的1。409亿吨，增加到 2030年的 1。709亿吨。

　　①2019-2020年的政策“平控”期间：2019 年煤炭进口量 3亿吨，受 “平控政策” 影响，2019岁尾12月单月进口量骤降至 277 万吨。全年动力煤进口占比约 70%（此中，印尼占49%、占32%，为次要来历国），炼净进口量7437万吨，占进口总量比例约25%，较2018年大幅添加1142万吨（18。1%），进口规模创近五年来新高。2020年，煤炭进口量增至3。04亿吨（同比+1。5%），新冠疫情导致国内需求萎缩，但四时度为保供启动 “宽进口” 政策，12月单月进口量达 3908 万吨，创其时的汗青峰值。

　　2023年中国煤炭进口量暴增 61。8% 至 4。74 亿吨，澳煤铺开，零关税政策叠加国际煤价回落，进口性价比凸显，全年动力煤进口3。5 亿吨（+62。8%），炼焦煤进口 1。02 亿吨（+60。6%）。

　　欧盟目前是世界第五大海运煤炭进口经济体，仅次于中国、印度、日本和韩国。自2022年俄乌冲突以来，俄罗斯对欧洲的煤炭发货量大幅下降。过去欧洲严沉依赖俄罗斯煤炭进口，据中国煤炭经济网报道，202年欧盟海运煤炭进口量的44%来自俄罗斯。俄乌和平后，2023年这一比例下降至4。3%。中国煤炭经济研究会旧事显示，2024年1-8月，从俄罗斯口岸进口的煤炭进一步下降19。7%，降至190万吨，仅占欧盟同期煤炭进口总量的4。8%。目前欧洲最主要的煤炭进供词应国是美国，2024年前 8个月占欧洲进口的 29。3%。欧盟碳边境调理机制（CBAM）于2026年正式实施，等行业进口成本上升，持久可能煤炭需求。

　　②2021-2023年能源危机下的 “补缺口”期间：2021年进口煤炭3。23亿吨，全球煤炭欠缺鞭策进口增加，同期国际地缘场面地步严重，煤炭被中国列入进口名单，而俄罗斯因为国际关系影响正在欧洲市场受限，从而添加了对华的出口量，同时蒙古跟着中蒙铁运力的不竭改善，内陆进口劣势。中国煤炭进口款式由“单一依赖”向“多元均衡”的进口体例成长，“动力煤印尼从导、炼焦煤蒙+俄从导”的新款式。2022年中国进口煤炭2。93 亿吨（同比-9。3%），俄乌冲突导致欧洲市场抢煤潮，海运煤价钱高企，进口利润倒挂，动力煤进口量同比下降 17。6%，但炼焦煤因为国内地产和基建需求强劲，进口增加 21。8% 至 6387 万吨，蒙古、俄罗斯成为次要来历国。

　　2024年，蒙古国反超南非成为第五大煤炭出口国，占国际煤炭商业量的6。32%，中国为蒙古的次要出口国。蒙古国出口的煤品种丰硕，资本齐备，其低硫从焦煤和1/3焦煤正在中国快速打开市场。2019 - 2024 年期间，蒙古煤炭出口量快速增加，2020 年因疫情影响加上中蒙边境管控，通关量大幅下滑，随后几年疫情管控铺开当前，蒙古对中国的出口量快速增加。据蒙古国海关机构（Mongolian Customs Service）发布的最新统计数据显示，2024年，蒙古国煤炭出口量累计达8375。5万吨，比上年同期添加1414。25万吨，同比增加20。3%。2025年，蒙古国打算煤炭出口方针初步确定为 8300 万吨。截4月22日，蒙古煤炭累计出口量达2290万吨，高于客岁同期。

　　③2024-2025年高基数下的“稳规模”期间：2024年同比增加14。4%，创汗青新高，占国际进口量的35。1%，此中动力煤进口4。01亿吨（占比73。8%），炼焦煤1。22亿吨（占比22。5%），无烟煤0。15亿吨（占比3。7%）。分布局来看， 进口来历多元化，印尼、俄罗斯、蒙古和四国，合计占比达92。44%。2025年Q1，中国海关总署数据显示，煤炭进口总量约1。15亿吨，此中动力煤进口0。83亿吨（同比-3。5%），炼焦煤进口0。27亿吨（同比+2。02%）。而4月起头，跟着中美关税摩擦的加剧，海运炼焦煤中澳煤、加煤进口利润倒挂，印尼对低卡动力煤出口的，发运量同比预减。总体来看，二季度中国海运煤炭进口量预期下滑，而内陆进口的蒙古国比例将有所提拔。

　　中国煤炭经济研究会数据显示，2024年前五大煤炭出口国别离为印尼5。58亿吨（同比+7%）、3。64亿吨（同比+2。8%）、俄罗斯1。96亿吨（同比-8%）、蒙古9772万吨（同比+20。2%）和美国9760万吨（同比+7。8%）。

　　2019-2024年期间，国际煤炭商业量先减后增，总量正在波动中增加，国际商业量总额由14。5亿吨上升至15。7亿吨（IEA估计值），增加8。28%。2019年国际煤炭商业量约14。5亿吨，2020年受新冠肺炎疫情影响，国际煤炭商业出口量大幅萎缩，降至13。8亿吨，同比下降8。6%。2021年跟着国际经济的苏醒，煤炭商业量反弹至14。3亿。2022年俄乌冲突激发欧洲能源危机，煤炭次要出口国俄罗斯因欧盟禁运以及欧线运费激增，煤炭商业流向沉塑，国际商业量增至14。8亿吨，印尼和蒙古成为增加从力。2023年，国际海运煤炭商业已完全恢复到了新冠疫情前的程度，商业量达15。5亿吨，同比增加9。5%。而到2024年，国际海运煤商业量维持高位，IEA数据显示国际煤炭商业量达 15。5 亿吨，同比增加 3。0%。

　　印度做为全球次要进口大国之一，2024年煤炭进口总量为2。48亿吨，同比下降1。7%，约占国内总产量的23%。此中炼焦煤进口5740 万吨，同比+5%，动力煤进口约1。73亿吨，同比-1。3%。2023年后，印度国内煤炭企业遭到搀扶，国有矿山产量快速增加，同时自建焦化厂产量也有显著提拔，替代掉了部门进口，2024年印度低档次铁矿石出口，倒逼钢铁企业添加炼焦煤进口，虽然期间部门国产增量替代掉了进口量，但考虑到投产时间长度较长，且印度钢铁和电力需求仍正在增加，本土煤缺乏优良品种，对进口炼焦煤和动力煤依赖度照旧较高。船舶经纪公司“国际海洋”（Interocean）的数据显示，2025年3月份，印度进口动力煤1410。2万吨，同比下降1。2%，环比添加24%，此中次要来历国为印尼（占比69%）、南非（占比16。3%）、美国（占比13。2%）和俄罗斯（占比3。2%）。2025年3月，印度冶金煤进口量为490万吨，次要来历国为，进口占比约60%，为脱节单一进口依赖的风险，印度目前正扩大供应渠道，添加美国和俄罗斯等国度的煤炭进口采购。

　　国际煤炭区域需求分化。从煤炭进口国来看，亚洲一直是焦点市场，此中中国、印度、日本和韩国为前四大焦点煤炭进口国。截止到2024岁尾，亚州地域进口占国际进口总量约80%，中国、印度、越南等国需求增加对冲了欧美地域煤炭需求的降幅。

　　美国和别离为第四和第八大煤炭出口国，别离占国际出口商业量的比例的6。3%和2。2%，出口辐射范畴较广，以冶金煤为从。据美国联邦统计局（US Census Bureau）发布的数据，中国煤炭经济研究会拾掇显示，2021年-2024年美国煤炭出口由7700万吨增加至9760万吨，四年累计增幅高达26%，年均增加6。5%。而美国做为前六大次要出口国之一，次要出口地域为印度、荷兰、日本和巴西。2025年4月中美关税摩擦迸发，美国煤炭出口到中国的煤炭受阻，但特朗普对能源政策立场为鼎力支撑保守化石能源，激励煤炭出口，关税摩擦下预期将会鞭策美国煤炭添加对印度和日韩等地的出口量，总体出口的不确定性增大。2024年煤炭出口量约为 3395 万吨，同比下降 12。9%，次要出口国为日本、韩国和中国，此中炼焦煤对华的出口受海运成本限制。

　　总体而言，俄乌和平打破了欧洲原有的煤炭进口款式，进口量履历大幅波动后呈下降趋向，进口来历也从高度依赖俄罗斯转向多元化，特别是添加了对美国煤炭的进口。同时，、英国等国度加快退煤，可再生能源发电占比提拔，欧洲等国度正在能源布局上正正在转型。

　　从出口量来看，印尼、巩固市场份额，俄罗斯、南非面对产能瓶颈，美国、哥伦比亚抢夺欧洲残剩市场，蒙古国后发先至，2024年替代掉南非，成为第五大煤炭出口国。按照IEA国际能源署预测，2027年国际煤炭需求达峰，亚洲占比超75%，中国、印度需求增加放缓，欧美加快退煤。

　　2025年一季度以来，国际煤炭商业总量呈现呈现畅涨现象。亚洲四大次要经济体进口需求疲软，供应国出口受关税和地缘。

　　从价钱方面来看，跟着动力煤价钱的不竭下跌，部门曾经跌破俄罗斯煤矿64-65美金的开采成本，煤企呈现大面积吃亏，导致无法交付脚额货运，从而导致受煤炭垄断的俄罗斯铁企业保留闲置的冗余车厢，运输成本添加，从而进一步推高煤炭出口成本。据俄罗斯联邦统计局 4月23日发布的数据显示，2025年1-3月，俄罗斯煤炭产量累计为1。11亿吨，比上年同期增加3。0%。虽然俄罗斯煤炭出口量略高于客岁程度，但比行业呈现危机前的 2023 年的数字低了15%，估计4月当前发往中国的出口量将有所削减。

　　近年来，国际煤炭进出口款式正在多沉要素交错下发生显著演变，次要表示为商业流向沉构、供需布局分化及能源转型取地缘的深度博弈。

　　2019年-2024年，中国煤炭进口总量由3亿吨增至5。43亿吨，五年增幅高达81%。期间中国进口款式履历了。

　　南非出口以动力煤为从，少量炼焦煤。2024年南非煤炭出口6210万吨，同比增加2。2%，占国际煤炭出口商业的4。6%，次要出口到亚洲和欧洲国度，印度为其动力煤最大的买家（大约占44%），其次是中国、越南和韩国。近年来南非受国内电力欠缺和物流瓶颈影响，增加乏力。

　　2025年3月起头，煤矿变乱频发（3月底英美资本旗下莫兰巴北煤矿因地下二氧化碳浓渡过高，278万吨年产能一线日GM旗下Appin West煤矿发生爆炸，年产能300万吨一线月东部州最大出口口岸洪水，嘉能可和兖煤公司减产，国际市场担心从焦煤供应欠缺，短期采购积极，推高了澳煤价钱。但从全球市场来看，煤炭供应并不欠缺，特别是中国市场因为国产供应的快速回升以及低价蒙煤的进口，供应宽松，海运煤市场利润倒挂，澳煤出口量有较着回落，所以二季度澳煤价钱上行仍有压力。值得留意的是，跟着为实现其环保政策方针，打算从 2027 年起大幅削减煤炭产量，一些煤矿将因政策缘由逐渐封闭，煤炭产能估计正在2027年达峰。

　　印尼出口的低硫、高发烧动力煤广受中日韩印等国度青睐。按照印尼统计据数据显示，2024年印尼出口煤炭5。57亿吨，同比增加7%，占国际出口量的36%，次要供应中国（2。41亿吨）和印度（0。801亿吨）。按照IEA 数据预测，2025年煤进口或将面对大幅削减，印度尼西亚煤炭出口量承压，而印尼国内需求将有较着增加，估计2027年印尼国内需求增至2。94亿吨，平均增速出口增速可能放缓。4月11日，印尼公布两项关于煤炭和矿产采矿权税收及非税国度收入的律例，于4月26日生效。新律例下，煤炭采矿权税率依发烧量、开采体例分歧，实行累进式税收并取煤炭参考价（HBA）挂钩。当 HBA 高于 90 美元 / 吨、高位发烧量正在 4200-5200 大卡时，矿商税率较之前增 1%，最终计税时露天煤矿税率正在 5-13。5% 间。据中国煤炭资本网预测，部门印尼矿商或为避税转向印尼国内供应，然而其国内市场消化能力存疑，或有减产、产能受限风险。

　　俄罗斯为第三大煤炭出口国，大约占国际煤炭商业量的12。7%。自2022年俄乌冲突迸发当前，俄罗斯煤炭出口问题严峻：欧洲地域的煤炭份额被印尼、抢占；而发往亚洲的炼焦煤出口受铁运力和海港限制。此中虽然对华边境港口出口增加48%，但海运出口下降12。2%，了全体出口的体量。截止到2024年，俄罗斯煤炭产量累计为4。27 亿吨，同比下降0。6%；出口量1。95亿吨，同比下降8%。

　　综上所诉，2019-2025年一季度，国际煤炭进出口款式呈现“亚洲需求从导、出口国分化、政策沉塑流向”的特征。2019年-2021年次要遭到疫情影响，全球出口商业量较着下滑，而2022年俄乌冲突后，地缘和能源转型鞭策商业波动，持久供需趋稳但布局性调整持续。将来，煤炭商业将更依赖亚洲市场，而碳束缚取可再生能源替代将加快行业洗牌。

　　是亚洲市场的第二大出口国，出口约占比全球煤炭商业量的23。5%，以冶金煤为次要出口煤种。2021年-2022年，中澳关系严重，中国对澳煤实施进口，出口持续两年别离大幅下滑6。4%和7。3%。2023年澳煤解除当前，从头回到中国市场，且同期叠加俄乌地缘冲突导致欧洲航路运费上行，欧洲能源危机影响下，出口转增，同比+4。2%。2024年，按照kpler船运数据显示，出口煤炭合计3。64亿吨，同比增加2。8%，对华出口8324万吨（中国海关总署数据），同比激增58。6%，占总出口的22。8%。此外，到2024年，日本仍然是的最大出口国，出口量约为1。053亿吨，但印度对的进口下降了18。5%（印度成长国内煤炭产能）。